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稳定币新时Dai--稳定币的未来

2019-02-24 06:00 信息来源 : 比特财经网

自比特币诞生以来,价格从零涨到最高20000美元,在此期间,BTC的价格犹如过山车,波动剧烈,可以说及其不稳定,BTC的高波动性已经证明了BTC不适合做币圈的价值锚定。因此在币圈必须有一个稳定的价值锚定,在此背景下,稳定币诞生了。


目前在币圈有三种稳定币产生机制,分别是法定资产抵押型稳定币、加密货币抵押型稳定币、算法支持型稳定币三种,其中的代表分别是Tether发行的USDT、MakerDao发行的DAI以及Basis。


今天与大家探讨的是稳定币Dai。


一、什么是DAI


Dai是一种稳定币,是MakerDao团队于2017年12月基于以太坊2.0发行的可以进行加密货币交易的资产,Dai1:1锚定美元,用户可以随时使用Dai兑换其他数字货币。


分析: Dai自诞生之日起,仅仅一年时间,发展迅速,人们很快从质疑到接受,目前占据稳定币的前端市场,市场前景相对不错。


二、Dai体系的运行原理


(一)Dai的获取程序:由于Dai是基于以太坊产生的,抵押物也是ETH,用户要想获取Dai,首先要将一定数额的ETH发送到Maker生态系统创建抵押债仓CDP(智能合约),然后根据所质押的ETH资产价值,申请换置一定数量的Dai。要想赎回ETH,必须偿还未支付的Dai以及交纳一定的稳定费。


Dai的质押比例是3:2,也就是说你想获取100Dai,必须在CDP质押150Dai价格的ETH,确保质押物的价值大于Dai的价值。


因ETH价格具有波动性,抵押的ETH价值可能会下降,造成资不抵债的情况,如果出现此种局面,CDP智能合约会将质押的2/3拍卖,以保证Dai可以足量偿还,除非在ETH价格下降时能够追加足量的保证金。如果发生了强制平仓,ETH被清算后,会收取13%费用作为清算罚金。


另,团队开发了“一键借Dai”系统。2018年10月,Maker发布了最新版的CDP交互界面,并且与Imtoken开展合作,用户可以在Imtoken体验“一键借Dai”,相对更加的方便。



分析:Dai与USDT等其他稳定币的区别在于具备公开的质押资产,Dai是基于加密货币ETH的质押而产生,即只要ETH存在,Dai就有价值,不会因价格波动而导致体系崩塌。在今年2018年下半年,即使ETH的价格暴跌了90%,Dai的价格依旧很稳定,经受住了冲击。但是由于ETH价格的波动性,导致投资是有风险的。


Dai相较于USDT的优势在于完全遵循区块链的去中心化理念,有一套完善的信用体系,Dai的产生都是公开透明的,不依赖于任何机构或组织,不需要信用背书,安全风险较低,用户可以在浏览器上查看相关账户。而USDT虽然号称是1:1锚定美元,即每发行1USDT会在银行储存1美元,然而现实情况是USDT完全是中心化的,并没有经过任何审计,不公开不透明、暗箱操作、超发滥发很难避免,这也引起了投资者的信任危机。



三、Dai的生态系统


通常的稳定币都具有价值尺度、流通手段、支付手段、储存手段,而Dai还具备资产抵押、杠杆作用、获取利息等更多的功能。


1.商业场景。MakerDao团队与Tradeshift开展合作,将应收账款实行代币化融资,解决了跨境供应链金融中的一大痛点。


2. 资产质押。Dai作为一个稳定币,同时是有价资产,因而可以作为抵押产品。


3. 杠杆作用。Dai还具备杠杆效应,举例说明,150美元的ETH资产质押可以获取100Dai,而你可以利用这100Dai再去购买100美元的ETH,资产再去质押,可以获得66Dai,最终杠杆率可以达到夸张的3倍原始抵押资产价值。


4.利息获取。2018年9月,Maker开通了存款利息功能,用户可以将Dai存入DSR合约,可以持续获得利息,年利率大约在2%-3%。



分析:经过一年的发展,Dai的生态系统越来越完善,场景应用越来越多,发展越来越快,打消了很多投资者的质疑。


四、Dai的基础情况


货币流通量:6133万


流通市值:4.12亿元


发行时间:2017年12月


交易所:已上线Coinbase等12家交易所


官网:https://makerdao.com/


推特:https://twitter.com/MakerDAO


分析:目前Dai的流通量在6133万左右,已上线Coinbase等12家交易所,这些交易所都是优质交易所,信用较好。持币地址数12920个,前100名持币量73.47%,流动性尚可。


五、总结


(一)项目优势


1、资金流动、存储公开透明。Dai的产生体系是去中心化体系,无需信任背书,能够给投资者极大的信心。


2.应用场景较为广泛。同时具备杠杆作用,并能收获利息,会增加投资者的兴趣。


3.系统越来越完善。相较于其他稳定币,Dai的使用系统更加完善,团队不仅开发了一键借Dai、侧链XDai,实现了点对点、快速结算的电子现金;而且MakerDao秉承开放、全球性的理念,加强了与传统交易平台和金融机构合作,可以说是稳中向好。


(二)项目劣势


1.上市时间短。由于上市仅仅一年,市场占有率相对于USDT较低,上线交易所较少,流通性相对较差。


2.质押物种类单一。目前,只有ETH一种抵押物,还是较有风险的。但是目前MakerDAO已经完成了多质押担保(即除ETH外的多种加密货币的质押)Dai代码的开源,多质押担保的实现,能够极大的丰富Dai的生态,Dai系统会更加稳健,风险会更低。



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